| 項目 | 比例 | 期間 | 報酬率 | 發行量加權股價報酬指數報酬率 |
| 股票 | 76.48% | 2011 | -10.70% | -17.98% |
| 期權權益總額 | 4.84% | 2012 | 18.45% | 12.94% |
| 2013 | 35.06% | 15.14% | ||
| 現金 | 18.68% | 2014 | 10.36% | 11.39% |
| Total | 100% | 2015 | 15.00% | -6.87% |
| 2016/1 | -0.39% | -2.31% | ||
| 2016/2 | 3.44% | 3.27% | ||
| 2016/3 | 2.44% | 3.97% | ||
| 2016/4 | -0.06% | -4.20% | ||
| *個股未實現獲利之計算，持有成本為計算除權息後的成本 | ||||
| *報酬率之計算，包含已實現&未實現獲利及期貨&選擇權操作損益 |
| 日期 | 單位淨值 | 發行量加權股價報酬指數 | 淨值報酬率 | 發行量加權股價報酬指數年報酬率 | |||
| 2010/12/31 | 1.00823111 | 11,928.56 | |||||
| 2011/12/30 | 0.9003508 | 9,783.94 | -10.70% | -17.98% | |||
| 2012/12/28 | 1.066485533 | 11,050.13 | 18.45% | 12.94% | |||
| 2013/12/31 | 1.440417648 | 12,723.25 | 35.06% | 15.14% | |||
| 2014/12/31 | 1.589667712 | 14,172.40 | 10.36% | 11.39% | |||
| 2015/12/31 | 1.828102658 | 13,198.59 | 15.00% | -6.87% | |||
| 2016/4/29 | 1.928446021 | 13,261.65 | 5.49% | 0.48% | |||
| 年複合成長率 | 11.41% | 1.78% |
這個月大盤又微幅回檔，把上個月的上漲幅度幾乎跌回去了，使得今年的漲幅又回到接近0。
過去經驗來說十年線附近或以下就是買點，這次也是跌到十年線附近就該使止跌反彈，但是會不會像2008年那一次一樣，跌到十年線以下這麼遠的地方。
這真的就沒人知道了，但是如果真的發生，我一定會把握的!!!
很多自認為是價值投資人，其實就像是井底之蛙，在不瞭解衍生性金融商品的情況下就直接說這不好。
之後可能會寫一些關於衍生性金融商品的文章，讓更多人認識這個商品，不過現在先來簡單談一下。
我是這樣認為的:衍生性金融商品確實能幫助投資人降低投資風險。
因為絕大多數自行投資的投資人都推斷自己能夠找出價值遭低估或未來價值會大幅增長的股票(雖然事實只有極少數人能有這個能力，但能接受這事實的人不多)，同時認定自己沒能力預測股市的短期走勢(這類投資人非常少，絕大部分自行投資的投資人都認為自己可以掌握走勢)，這是我個人的看法。我會希望剷除股市波動。而持續做空具代表性的指數，正好提供讓大盤零波動的機會。
再來假設你持有一千萬價值遭低估的股票，同時持有一千萬衍生性金融商品的空頭部位，如此一來，你的投資損益完全視個人選股技巧而定，你不必憂心自己的操作成果會遭到大盤波動影響。
不過由於還牽涉到衍生性金融商品的交易成本，加上大多數投資人相信長期來看股票價格一般均會上漲的預期，因此應該只有很少數的投資人會採取這種模式來操作。
接著分享個人操作經驗，在今年4月大盤整體報酬率只有0.5%的情況下，拿來做避險的衍生性金融商品損益情況如何。
今年度的已實現獲利金額為$100,865(以扣除交易成本)
未實現交易獲利為$33,325(未扣除交易成本)。
我拿來做避險的總資金約為$500,000，獲利使得資金接近$600,000附近回出金，把錢拿去買股票，繼續增值。
已今年度獲利來看$134,190/本金$500,000來看報酬率達到26.84%。
以下為我開始使用此操作策略後的出入金明細，現有操作資金$533,425中，只剩$132,876為原始投入成本，其餘的都是這一年半中賺來的。
或許有人會覺得既然操作衍生性金融商品的報酬率這麼高，我為什麼不專心操作這個就好，還是把絕大多數的資金都放在股票上。
別忘了，這只是避險部位而已......如果沒有現貨怎麼避險。
任何商品的出現都有它出現的原因，想要購買這些商品，一定要知道它最原始出現的原因。
現在的商品都已經過度包裝，會讓人迷失，而忘了商品的本質。
就像買保險前，要先弄清楚保險為什麼會出現、它最重要的核心價值是損害補償原則，而不是讓你獲利、儲蓄、節稅或退休的工具。
投資股票，也要先弄清楚，股票為什麼會出現。
衍生性金融商品也一樣，當初為什麼會需要這些衍生性金融商品。
當然，這些商品在發展過後都會逐漸變質，但它的根本涵義是不變的。
對我而言，投資還是以長期持有好公司，積極參與除權息，分享公司營運的甜美果實。再來搭配有限度的避險，在盤整、下跌或上漲幅度不大時都可以獲得不錯的現金收益，再把這些收益拿來繼續買好公司累計持股。
最大的好處是，因為你是避險，所以當你避險部位出現大幅獲利時，必定是大盤出現大幅跌幅時，這是把獲利轉出買進股票的時點，一定是會比較好的。
文章標籤
全站熱搜
心得分享 (4)
這篇文章的價值在後半段！ 誠如你所說的， 各種金融商品的出現都有其背後的原因， 因此了解各種商品的設計原理和交易方法之後， 我們才能夠對症下藥， 找到適合的投資或是交易操作的策略， 使資產得以穩定的增長！ PS. 我沒有看錯，你果然是箇中高手！
選擇權操作您才是箇中高手阿! 我最近有在試一些別的組合，不再只有單純的賣出買權。 不過畢竟我95%的資產都還是投資在現貨(公司股票)，5%的選擇權其實花的心力是比較少的。 一起加油~~~邁向財務自由之路