這本書在作者透過真實案例的引導下,十分生動有趣。應該可以讓即使沒交易過期貨與選擇權的人在閱讀的當下也能身歷其境置身於天堂或地獄之中。
作者在本書一開始就列出了投資人最容易犯的十個錯誤,每一個幾乎都是直指虧錢的核心,不要說十個錯誤都犯,即使只發生了其中一兩個錯誤所造成的虧損也都相當大了,而也有些錯誤是對期貨與選擇權這類衍生性商品沒有了解舊操作的人才會發生的低級錯誤,大多都是把操作股票的方法拿來運用所導致。
以下十個錯誤有操作期貨或選擇權的人請千萬不要犯
1. 喜歡逆勢下單(下跌趨勢做多單,上漲趨勢做空單。
作者提到在他十餘年的職業生涯中,90%的客戶都喜歡做逆勢單,這就是初學者的悲哀,一定要繳的學費。
因為指數通常都有慣性,長的時候會一直漲,跌的時候會一直破底(趨勢一旦成型不會輕易停止),因為看錯方向的人會被迫回補,指數下跌,會造成多方損失賣出離場,所以又加重了跌勢,反之亦然。
2. 部位在趨勢錯誤後還攤平
這個錯誤可算是上一個錯誤的加強+把股票操作的方式帶入的結果,散戶因為愛逆勢操作,所以喜歡搶短,然後方向錯了不知道停損出場還跟股票操作一樣加碼攤平,以為不賣出就沒有虧損,殊不知每月結算時你就是會發生虧損離場,不像股票只要公司不倒你就可以擺到天荒地老。
而且在虧錢的時候加碼,已經代表你一進場就看錯方向了,還想凹單攤平,繼續錯下去,千萬別這樣做,這是法則,不然一次的虧損你就畢業了。作者稱這個錯誤是步入地獄的第一步,想上天堂這一步千萬不要走。
3. 極快停利卻很慢停損
停損和停利是大家都掛在嘴邊的東西,但真正確實執行的可能非常少。作者的客戶有某些部位虧損一百多點還沒停損,而多數獲利的部位卻都在30~50就停利出場了,作者問他為何不執行當初的方式?客戶回賠錢的部位砍不下去,只好繼續凹,看會不會賺回來,賺錢的帕報成賠錢,所以賺一點就出場,這完全符合"賺錢立刻跑,賠錢就凹單"的人性,也註定成為輸家。用買賣股票的方式來操作期貨與選擇權,因為槓桿高加上賺少賠大,一般人只要虧損幾次就把獲利的部分全都吃光了。停損要嚴格,停利就比較沒關係.....而停損最好的方法就是行情與進場時預測的不同就快點出場了!這是最好的停損方式
4. 壓滿倉(通常所有資金一次全押)
作者建議應該以1/2~1/3的資金分批投入,這有兩個好處,一是在假設進場方向錯誤時還不至於全軍覆沒,二是損失會比壓滿倉小,認賠也比較砍得下去。
5. 太相信技術或價量指標
因為大家可能都用同一個指標,你看多時(KD<20)別人也看多,由於期貨與選擇權是對做,這怎麼會獲利呢?尤其是指標鈍化時,K和D都<20,沒想到還是繼續跌,這時指標已經無法告訴你低點在哪了。所以任何指標都只是贏家的其中一項參考指標,但卻是輸家100%的參考指標。
6. 用過去統計數據進場下單
用過去的走勢預測未來,每年每月每日指數位置都不同,這樣怎麼會賺錢?尤其最讓作者驚訝的是台灣人會相信中秋節(或其他節日)變盤。
7. 以外資動向來判斷多空
外資的可以佈局的地方非常多,只看台指期的未平倉量未免失真,還需宗和考量現貨買賣操、借券、摩台指、選擇權等部位會比較適當。
8. 用錯選擇權策略
用很複雜的策略來做期指和選擇權,作者認為都不正確!以選擇權來說用最簡單的buy call or put就可以賺錢,也有很多人明明只能做買方卻硬要做賣方。當指數出現大漲、大跌、緩漲、緩跌、盤整.....該用什麼策略,這都會影響到你未來的財富,否則即使多空方向正確,策略錯誤也難有大獲利。
9. 用基本面判斷多空(期貨和選擇權是用技術分析)
由於經濟指標等基本面是落後指標,等看到數據時,指數早就反映完了,因此作者認為不可以用這種方式判斷,期貨和選擇權是瞬間交易,應該要用技術分析判斷而非基本分析。
10. 幻想以小博大,一日致富
常聽到買方風險有限獲利無限、以小博大,讓散戶做了最大的白日夢,希望今天下單10萬,明天可以多一輛賓士或房子,結果下場往往是損失100%。
作者以他身邊95%以上的買方虧損,真正能賺大錢的不到1%,且買方損失多數都超過50%以上,當你越以小博大,選擇越遠的履約價,其實你贏的機率就越低。
作者認為期貨是給合適的人做的商品。
接者作者用台灣期權的真實案例來做說明,分為四個系列:
由贏家變輸家、真贏家系列、輸家系列及逆轉勝系列。
每個故事都從背景、過去英雄史、後續故事、建議及檢討所組成,最後以贏家語錄做收尾。
故事的部分就請大家買書去看了,這本書不是以教你怎麼交易期貨與選擇權的書,但書中以真實故事為案例提到的操作觀念其實也非常不錯。
尤其一開始提出的十個錯誤,只要你能避免掉,隨便一筆虧損的交易就值回這本書錢了。
書中的故事都值得細細品味......隨著交易經驗的累計,過些時候我在看時一定會有另一番體會
不果你有沒有興趣操作期貨與選擇權,這本書都很適合閱讀,書中提到的真實案例即使當故事看也都非常具有可讀性。
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