本書共分為5Part,
Part1 股市篇
Chapter1 昨天的基本面
Chapter2 今天的技術面
Chapter3 明天的消息面
Chapter4 未知的籌碼面
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Part2 心態篇
Chapter5 你被催眠了嗎
Chapter6 交易這樣學就對了
Chapter7 巴菲特的獲利秘訣
Chapter8 100個人要有90個人賺錢才正常
Chapter9 你真的想獲利嗎
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Part3 基金篇
Chapter10 定期定額不負責任
Chapter11 週年慶才進場
Chapter12 輸要衝,贏要縮
Chapter13 從小就要當股東
Chapter14 翻倍才要擔心
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Part4 交易篇
Chapter15 當沖真的最好賺
Chapter16 波段處處是考驗
Chapter17 白紙黑字就能獲利
Chapter18 先賺錢才進場
Chapter19 停損是獲利保證
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Part5 聖盃篇
Chapter20 上漲好還是下跌好
Chapter21 股票在哪裡
Chapter22 我說賺就會賺
Chapter23 阿嬤對不起
Chapter24 永遠漲不停
以下是心得摘要
P3. 適合的投資方法與正確的心態是相輔相成的,系統的建立需要時間,而且在市場上賺錢的方法很多,不見得只能拘泥於一種方式,但唯有先認識清楚每個環節,才能發揮最大效用。
P13. 投資獲利並非一門理論,而是藝術!就像是按照食譜做菜人人都會,但是做出來的口味卻是天差地遠。食神裡面有句話:只要有心,人人都是食神!做菜好不好吃的關鍵在於心,投資當然也是。抱持著隨便態度玩兩把的人,跟用心的人,兩者的績效一定截然不同。
P18. 找對正確的方向比努力還要重要!
P39. 台積電從2002年~2013年的還原走勢圖,從圖中可以發現2002年是長線的最低點,如果那時候沒有出場的投資人,持有到2013年就會有300~600%的可觀報酬率,在金融海嘯的時候如果再進場的話,報酬率也會有200~300%之多,所以有時候如果只看短線變化,那麼往往會忽略掉長線的投資價值。
P42~43. 如果你要投資,就要知道股票有兩種方向可以投資,一種就是參與公司的營運,買入股票然後等待公司每年配發盈餘。因此公司表現好,你的回報就會愈來愈好;另一種就是買入股票後,期待用更高的價格賣出,可以賺價差,那個無論你是持有一兩天還是幾個月,都是屬於投機,因為影響公司股價的因素,不但和公司本身的表現有關,還有跟整體產業的發展、股票市場的熱度、全球貨幣的移動以及股票的籌碼變化都有關係,所以如果你是買入股票準備要賣的,就要知道你是在投機,那麼就不能只是單單考慮公司本身的表現了。
P44. 技術不用學得多,專精幾種即可! 技術分析指標分為順勢、逆勢、型態、預測數種!紀律才是獲利的基本!
P50. 順勢指標,就是當行情上漲的時候,指標就會愈來愈強;當行情下跌的時候,指標就會愈來愈弱。簡單的說,就是漲時說漲、跌時說跌,這是對於獲利最有效的指標,因為當出現大趨勢的時候,往往會帶來很可觀的利潤。真的想獲利的投資人,應該要好好鑽研順勢指標的使用方式,只要能夠找出一個適合自己的順勢指標,那麼恭喜你,你已經站在獲利的這邊了。
P51. 逆勢指標當市場出現大行情時,總會失靈,因而造成院本應該大賺的行情變成沒有賺甚至大虧的局面,部過由於大行情久久才發生一次,因此健忘的投資人過一段時間後,又會開始使用逆勢指標來進行高出低進的交易了。如果單單使用逆勢指標的話,基本上很難獲利,因此一定要先有擅長的順勢指標為主要的操作工具後,再來學習一個逆勢指標來當作輔助,這樣就可以增進順勢指標的績效以及穩定度了。
P52. 型態指標出現的機會不多,這種指標的好處是看對會有很不錯的利潤,看錯的風險則是相對較低,但是投資人不喜歡有看錯的時候,因此只要虧損幾次就會棄之不用了。型態指標鈽彈出現的次數很少,而且種類又繁多,你可能以為是W底的時候,結果變成頭肩底;或是在底部的型態,結果最後轉變為頭部的型態,所以在發動訊號還沒出現前,型態的不確定性也很高,所以耐心等待是型態指標很重要的因素。
P53. 預測指標非常複雜,事實上,這些預測指標最重要的功能不是在於預測未來,而是讓我們規劃未來用的,能夠善用這些指標的人,一定有個很重要的輔助動作,就是臨時備案,也就是當行情不如當初所預測時,那麼要如何因應?愈是優秀的交易者,所準備的臨時備案一定會愈完備,當你思考過每種行情的可能性以及因應方式之後,基本上已經立於不敗之地了。
P54. 沒有一個技術分析是最好的,也沒有一個技術分析是最差的,要看使用的人是否可以使用得當。
P63~69. 真正的均線聖杯,很難找到。若真的要找出一個最佳的數,那麼就表示不夠了解均線。大多數人對均線的了解,也就是站上均線買進以及跌破均線賣出的程度,並沒有徹底了解均線,才會在出現虧損的時候失去信心。均線既然是過去一段時間的平均價格,換句話說就是投資人的平均成本,如果是20MA,就是過去20天每天都買進的平均成本,了解這道理之後,來看看不同情跌破均線的意義有什麼不同。
噴出行情:指數持續創下新高,漲勢很快,市場會愈來愈投機,大家都希望今天買進過幾天就要獲利,這種時候均線是非常陡峭,因此一旦跌破20MA,就表示過去20天買進的投資人大多都是虧損,就表示噴出行情結束,沒有再創新高前都要保守看待。
盤漲行情:指數緩步上漲,每次過高就準備回檔,每次回檔都不會破前低,大多投資人會在低進高出,沒有跌破前低,投資人基本上都會繼續持有股票,所以這時均線會比較平緩,且大多投資人會有低接的習慣,因此跌破均線往往是買點,不過破線之後又持續下跌,那就表示慣性改變,之後如果沒有過高的話,就要保守看待才行。
盤整行情:當指數進入盤整時,都會落在過去半年的高低點之間,這時投資人進場意願不高,所以在指數沒有突破高點或是跌破低點之前,投資人都不太會進場,所以這時均線的意義就不大,要看到突破前波高點或是跌破前波低點,投資人開始進場之後,均線才會開始有意義。
如以為均線指示站上買進或跌破賣出,在盤整行情或盤漲行情都會非常辛苦,根據不同行情來判斷,才弒均線的實際用法。
四種均線買進時機
1. 站上均線:最基本的買進方式,表示大多數的人都獲利,屬於多頭行情,因此是買進訊號。
2. 跌破均線:有時候股票漲勢太強,投資人不敢追高,均線附近就是可以參考的回檔買進點,當股價回檔到均線附近時,就表示目前來到成本附近,因此賣壓會減輕,所以也可以買進。
3. 黃金交叉:短天期均線剛突破長天期均線時,表示短期平均成本已經大於長線的平均成本,表示近期的股價讓長期買進的人都獲利,因此屬於中長期的多頭趨勢,所以是買進訊號。
4. 死亡交叉:和回檔買進類似,當股價漲多時,長期投資人就不敢買進,因此當短天期成本小於長天期成本時,長線投資人就會開始進場買進。
是要突破買進還是跌破買進,最大的關鍵是週期,當跌破短期均線讓短線的人準備賣出時,可能是剛好中期的人等待的回檔買點,因此才會說無論是什麼價格都會有人想要交易。市場上的每個投資人週期大多不太一樣,一個人的買點可能是另一個人的賣點,這中間沒有誰對誰錯,在交易當中我們只要對自己負責就行了。
P95. 投資有主見,不被未來夢想吸引。
在評價股票的時候,一定要有定見,堅持自己的評價模式或是交易規則,不受市場消息影響。保守投資人堅持使用股價淨值比,那麼永遠都可以找到好股票並且等待便宜的價格買進,然後等到自己滿意的報酬率出現後再出場;樂觀一點的投資人可以用本益比來篩選股票;挑選公司營運具有成長性但是本益比在低檔的標的,等到股價上漲到預期的本益比之後,就可以安然出場;或是你是屬於投機型的投資人,專門挑選最強勁的末升段來操作,那麼具有本夢比的股票就是你可以挑選的標的,只要控制好資金比重以及控管好風險,你還是可以在高價買進並且賣到更高的價格,讓自己享受到短線獲利。
P112~114. 籌碼面的三特點
1. 領先股價:主力可能在布局之後的行情,因此股價可能持續在低檔好一陣子。因此有些布局太久的主力籌碼,相較之下是沒有意義的。
2. 盤後才知道:短線的主力籌碼,當然買進後隔天就會即刻上漲;但反過來看,也可能說走就走。加上籌碼面的資料都是收盤後才會公布,因此等看到主力買進後,也要等到隔天才能買進,買進之後盤中都無法得知主力的動向,要等收盤後才知道主力是否偷溜,所以籌碼面總是會落後主力一步。
3. 主力也會虧錢:所以即使知道主力買進,但股價持續下跌,這時就要看主力是停損出場還是凹單等回本?
籌碼面的最大致命傷,無法控制風險,也就是跟著主力籌碼進場確不幸套牢,不知道會面臨多少虧損,因為主力也可能大虧出場,所以籌碼面是不能單獨拿來當作交易的工具,而是要拿來當作輔助的幫手,這樣才會有比較好的效果。
P144. 如果不想讓自己胡亂下單,買進本來不想要的股票,最好的方法就是先不要看電視或報章雜誌的報導,也盡量不要看盤跟網路文章,等過段時間後,就會從慢慢清醒,沒有之前多空不定的疑惑跟恐懼,這時才能夠再度接觸這些投資資訊。
P145~146. 釐清四步驟,拒絕被催眠
1. 建立目標:先清楚自己要的是什麼?
2. 資訊釐清:自己要得到哪些資訊?若連自己想要什麼資訊都不知道的話,還不如別看報章雜誌,買幾本書好好閱讀還比實在有益。
3. 鎖定來源:什麼資訊來源最有幫助?目標建立了,也慢慢清楚自己想要的資訊有哪些,再來就會知道你需要的媒體有哪些?如果是長期投資的人,就不用每天接受資訊,可能看周刊或月刊即可;中期投資的人,可能每兩三天看看相關的產業資訊或全球動;短線交易的人,就會需要大量的即時新聞,來即時分析市場變化。
基本上無論是哪種類型的投資人,每天花在吸收資訊的時間應該都不會太久,因為你有清楚的方向,如果每天花太多時間在吸收資訊上,就要小心自己是否又進入被催眠的狀態。
3. 健康生活:維持自己的身心靈健康。當精神狀態不穩定的時候,最容易接受催眠指令。找出一個最佳的生活方式,是每個投資人都要努力花時間的地方。
P150~156. 在投資領域,努力似乎無法有類似的效果,大部分的投資人其實都花了不少的時間在股票或投資上面,但是可以達到及格標準(績效接近大盤)的人卻是少之又少,這是為什麼?投資獲利真的遙不可及?其實會造成這樣的結果,主要有三個原因:
1. 沒學習:上戰場前要先學習歷練
無論學習任何技巧,都需要先花上一段時間。學習一項知識,從高中的基礎教育到大學的進階教育就要花上七年,加上研究所的話大約要十年,才算擁有一門學問的基礎能力,不過大多數投資人在沒有經過學習的背景下就直接開始投資,就像要一個沒有受過訓練的軍人上戰場一樣,下場可想而知。
沒有開始交易的人,建議把頭五年當作是學習,在學習階段一定會發生虧損,所以這個階段最重要的事情是注重安全。不要投入太多資金,定位在學習而不是獲利,這樣就可以輕鬆地接受每一次的虧損,並且認真地從交易的錯誤中學習,只要每次交易過後都有成長的話,假以時日就會知道如何去交易,這個時候就可以開始進入實戰階段了。
如果是已經交易一段時間的人,想重新開始不太容易,可以用另一種方式來學習,把所有的想法都寫成白紙黑字,讓自己只能按照這守則操作,這樣才會知道自己在做什麼。
由於投資人大多都是靠來歷不明的感覺在操作,因此犯了錯也無法有效地從中學習跟成長,所以先強制寫下想法,交易時只能按紙上原則照本宣科。如此若發生不如預期的交易,就可以檢討紙上原則,思考如何精進自己的交易策略,持續下來,交易的品質當然就會愈來愈好,績效也就會開始成長了。
2. 缺環境:外在環境不佳可自學
要有正確的學習,最好先從國外的翻譯書開始。由於國外的投資環境非常成熟,大部分國外的專業投資人面對的都是全球市場,無論是股票、期貨、外匯還是債券都是他們的操作範疇,因此需要很客觀的投資技巧才能生存,可以出書暢銷全球再引進台灣,當然更是其中的佼佼者,因此值得多去閱讀跟學習。
一開始起碼先看個10~30本國外的翻譯書,讓自己養成全球性的投資觀,再來挑幾本台灣的專業投資人寫的書,相信衣錠很快就可以上手;再者,從全球國際觀的角度下看台股,視野一定會大上很多,會有事半功倍的學習較果,當然之後進入實戰階段就可以得心應手。
3. 失方向:學習過程要專心一致
先化繁為簡,挑兩三種分析方法,然後固定自己的交易周期,最後專心操作某一種商品,等到績效開始成長時,再慢慢增加難度,如此循序漸進才能有效地學習。
所以如果不滿意自己的交易績效,先慢下腳步,好好地從學習開始,讓自己先找到交易的方向之後,再來挑選幾本類似領域的國外翻譯書,並且縮小交易的部位,經過一段的學習過程之後,會發現自己的交易成功度慢慢地提升,這時就可以慢慢放大部位,並在持續地精進跟學習,才能夠維持穩定的績效跟成長,市場總是一直在改變,所以唯有不斷地學習,才是交易的不二法門。
P169. 華倫巴菲特一直都是號稱投資界的股神,他的年報酬率是30%左右,而大部分的投資人所定的目標卻是至少50%,100%最好,也就是可以打敗股神的紀錄,可想而知難度有多高,這樣的目標當然是很難達成的。所以才有許多投資人認為交易是件困難的事。事實上不是投資很難,而是目標訂太高了。
所以真的想成為投資贏家,請先設定合理的目標,譬如年報酬率5~10%,若能達到這樣的水準,已經是非常優秀的表現。
若認為自己無法那麼努力或是天分不夠,就把年報酬的目標降為3~5%,這樣你就會發現這是個很容易達到的目標。請記得一句話:先讓自己成為贏家,再來考慮要贏多少!
因此只要能夠訂出合理的目標,那麼很快就會成為投資當中的贏家。
P174. 付出相對代價,你願意嗎?不想花那麼多時間在理財投資,又想要靠投資穩定獲利,這不是緣木求魚嗎?
P243. 先控制虧損,再想賺錢。無論市場發生什麼狀況,都要做好準備,並將虧損控制在可以接受的範圍以內,這樣才可以進入市場交易,虧損控制在多少範圍是屬於我們能夠掌握的,至於到底能夠獲利多少則是市場決定的,虧多少在自己,賺多少看行情。在交易前起碼要準備好完整的交易策略。
P244~246. 完美六策略,全面獲利
策略一:進場條件
交易不是每天都有機會,無論是哪種交易,觀望休息的時間都會比實際交易的時間還多,因此一定要訂出客觀的條件,當市場符合這些條件時,才可以開始進場操作,否則是在不宜進場的時機進場,就算有再好的交易技巧,也不會有好的績效。
策略二:買進時機
可以開始進場之後,就要針對當次的行情作完整的規劃,依此訂出買進的時機。如果是交易股票的投資人,還要再加上明確的選股條件,有了明確的買進規則之後,當市場一旦符合這些規則,就可以安心買入。
策略三:買進數量
當有明確的進場條件跟買進規則後,再來就是資金控管的部分。不能一切頻感覺,資金控管不當往往是投資績效的致命傷,因此在交易策略中,一定要有明確的規則,來限制買進數量的多寡。
策略四:加碼條件
由於一般投資人開始買進就是憑感覺決定買進數量,因此通常不會有加碼的動作,但趁勝追擊是讓績效大幅成長的關鍵,因此一定要明確地規劃加碼動作,當投資人知道何時是加碼的時機時,不但會增加持股的信心,同時也會對績效有正面的助益。
策略五:減碼條件
當行情持續一段時間之後,市場慢慢就會變得不穩定,這時會出現警訊,這些警訊就是拿來做為減碼育的,但不能把減碼警訊當作反向操作的訊號,要反向操作的話要從策略一開始才行。
策略六:出場條件
就算出現過減碼警訊後,手中仍要有原本的部位,因為減碼並不是出場訊號,一定要等看到出場條件時,才能出清手中的部位,以確保可以完整地做完整個行情。
當有以上六點的交易策略時,基本上就可以透過歷史股價走勢來做簡單的模擬,看這樣的策略在過去的績效表現如何。不過交易策略的最大重點還是在風險的控制,只要是能夠控制好風險的策略,只要市場出現對的行情,就會出現獲利的契機了。
p249. 大行情看不出專業。如果行情是大多頭,只要拼命做多就會賺錢,根本看不出誰比較專業,只能看出誰比較敢賭而已。只有在空頭來臨時,能夠守住之前獲得績效的操盤手,才是最優秀的。
p250. 控制風險是顯學,績效完全上升。正常的多單策略就是多頭時會賺錢,但空頭一來,一樣會造成虧損,甚至虧損程度還會超過之前賺的,所以沒有控制風險的話,最後不但會是一場空,運氣不好還會血本無歸,所以交易最重要的就是控制風險的程度。
p251. 虧損達人=獲利達人。在看投資人的交易策略時,只要看一下他的策略是否有風險控管的部分,就能夠知道他的策略是否可以獲利,如果沒有風險控管,那輸贏大概是一半一半,但沒控制風險還刻意去控制利潤,就幾乎是穩輸不贏了。
了解這道理後,應該讓自己努力成為虧損達人,無論是交易股票、期貨、選擇權、權證還是國外商品,只要先訂出一個完善的風險控制策略,那麼只要持續地長期交易,就可以享受到獲利的果實。
雖然這本書是不看盤,獲利更簡單2,但內容卻比不看盤,獲利更簡單1淺了非常多,因為作者把這本書的定位在給剛進入股市的投資人閱讀。
而前著則是作者在blog分享在交易當中的心得,整理而成,所以已經有過一段期間操作經驗的人看會比較有啟發。
所以相較之下這本書對我的助益就沒有上一本來得多了....整體來說這本書適合投資新手,而對投資已有相當經驗的人來說這本書的入手價值就不高了。