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2012/12/28最後一個交易日,差一點就站上7700了,很難想像一個月前還在進行7000保衛戰

由上圖也看得出來最後一個月展開了一波狂漲,這股氣勢能不能延續到2013年呢!?讓我們繼續看下去

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這一年度,加權股價指數漲了 8.87% ,而加權股價報酬指數則上漲了 12.94%,而我的投資組合在這一年度的報酬率則是18.45%。

雖然不是什麼太輝煌的數字,不過個人覺得還算滿意,畢竟還有正職的工作要做,只能在每天下班後看一下籌碼變動、月初看一下股權分散變動及營收變動,每季看完財報後在進行操作的做法還能有這成績,應該不錯了。(跟投資台股基金的201檔報酬相比只有29檔高於這個數字)

今年的投資組合算是出現了大搬風,新保(9925)在持滿三年報酬率接近100%的情況下加上股價有來到個人計算的合理價位附近,所以就陸續出脫完畢(今年收35,跟我出脫的價位差不多)

未來若有緣它再跌回到我當初購買成本的22元附近我會再買進的(雖然不知道要等到哪一年)

東隆興(4401)則在2月確認營收衰退,推估2011Q4獲利不如預期的情況下在27元附近出脫(今年收27.05元,等於沒賣只差不多賺到股息而已)

光罩(2338)雖然我跟公司一樣認為它的股價很委屈(從公司不斷買庫藏股註銷&大股東也從市場上買可得證)但我還是在3月初確認1 2月營收嚴重衰退及2011Q4不好的情況下

在11~11.5元附近出清持股,後來看2011Q4財報公布果然出現虧損(今年收10.15,沒賣的話今年等於做白工,賠的股價差不多就是領到的現金股利)

上福(6189)則在3月底4月初在累計營收衰約2成左右,但股價卻上漲超過30元後陸續出脫(今年收25.75,沒賣加上現金股利還沒錢)

華擎(3115)也是在四月初確認營收衰退且持股比例較高的股東開始賣出持股後在116元出清(今年收100,又是一檔沒賣加上現金股利還賠錢的)

年初唯一還存活到年尾的就是6189了,而且在Q1財報出來後發現營收雖較去年同期持平,但因產品結構有調整使得EPS較去年同期出現大幅成長25%,0.4->0.5)

加上四月營收年增率也轉為正,五月累計營收年增率也轉為正,所以在4~7月間在24元附近加碼了不少,它是我期待頗深的一檔股票,希望可以繼新保後第二檔讓我獲利100%

年度中買入又賣出的個股有亞弘電(6201)看中他合併營收高成長的因素買進而在九月看到合併營收年增率轉負後出清(差不多沒賺沒陪)、九月跟著外資一起買進的光寶(2301)在十一月突破38價為後小賺出場、十月買進的盛群(6202)在十一月賣出

新增的持股:勝一(1773)是台灣第二大的專業溶劑廠商,其獲利及配息尚算穩定,而且董監持股比例達48.59%,今年Q3EPS已達3.08而股價僅在38元附近,所以就先小量的購入,漲到40元以後就沒有在買入了,這檔應該也是放起來買年都可以領現金股息領得很舒服的一檔標的

建興電(8008)全球光碟機代工的龍頭,雖然桌機&筆電銷售不斷下滑,且比電也因為輕薄筆電的影響光碟機不在是每台都有的標準配備,但是它也有新切入的領域,如SSD等新高毛利的產品,而我也將光寶科轉出的資金都投入到它身上,但持股比例還是不敢拉到太高,有出現疑慮時也會迅速出清絕不戀戰!

海韻電(6203)係電源供應器大廠,雖然營收步段的節節敗退,但33的價位在我看來還是有些吸引力的,不過持有部位也不敢拉太高,可能再觀察101年報出爐及2013前幾個月的營收情形再決定他的去留。

台灣五十(0050)這是從投資部位中切了部分資金去實際操作沙盤推演很有的台灣五十+選擇權投資策略的部位,這部份的投資績效等月份累積比較多之後再來寫心得。

最後今年比較可惜的是鎰勝(6115)年中股價有來到49元附近的高價沒有賣出,反正出清在40元附近。

主要原因係出在它發行的可轉換公司債上,今年中上期的可轉債才到期沒隔多久又立刻在發行一次五億的可轉債,相對也使得它的EPS也立刻遭到稀釋,而且相當的多,在營收因為NB成長不佳使得獲利已不容易增加的情況下,還要發行可轉換公司債對公司的投資者來說是應該要正視的問題,因為你可享有的權益一定會被稀釋的,儘管它今年獲利還算不錯,但合併營收至十一月已經是衰退10%了,而且在獲利衰退淨利卻能增加的背景應該是銅價大幅回檔才辦到的,如果未來銅價上漲,而NB市況仍然不佳的情況下,股價的大幅滑落是必然的,所以我就忍痛把它出清了。

下圖是截錄是公開資訊觀測站的2012Q2&2011Q2EPS

 Q2

下圖是截錄是公開資訊觀測站的2012Q3&2011Q3EPS

Q3  

如果只看基本EPS的話2012Q3只比2011Q3減少0.28,但是一看稀釋EPS應該是要嚇一跳的,因為衰退達0.58,加上從基本EPS來推估今年EPS達4元應該是沒問題的,但從稀釋EPS來看可能就落在3.8附近,基本上股權被稀釋對一個存股的人來說就是一件不樂見的是,所以我就出清了!

 

總結2012的投資回顧,雖然有做對有做錯,但是做對的賺得相對較多,做錯的也都在還沒釀成大災難之前就出清了,所以今年的成績還算可以,從去年開始詳細記錄交易記錄開始連續兩年績效都超越大盤了,算是一件可喜可賀的事,當初一開始是預設如果自己主動投資打不贏大盤,就消息的採取被動投資(買ETF),這樣看來目前還算可以繼續操作下去的,而且相比之下報酬也不比"專業"基金經理人的功力差到哪裡去,我相信用功的散戶還是可以有所作為的!

 

 

 

 

 

 

 

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    tarcy2801 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()